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Alpine Trails Ski Resort Balance Sheet

Please see attachment.

Required:
Using the indirect method, prepare the company's statement of cash flows for 20x3.

(Refer to the financial statements given in the preceding problem for Alpine Trails Ski Resort.)

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The following financial statements relate to Alpine Trails Ski Resort: comparative balance sheets as of
December 31, 20x3 and 20x2; income statement for 20x3; and statement of retained earnings for 20x3.
Alpine Trails Ski Resort
Comparative Balance Sheets
December 31, 20x3 and 20x2
(In thousands)
Assets 20x3 20x2
Current assets:
Cash . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 25 $ 22
Marketable securities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10 10
Accounts receivable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 130 140
Assets (continued) 20x3 20x2
Merchandise inventory . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 40 $ 35
Prepaid expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10 3
Total current assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 215 210
Investment in Coulterton Transit Company stock . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 55 45
Facilities and equipment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 450 450
Less: Accumulated depreciation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (225) (175)
Land . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 653 540
Total assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $1,148 $1,070
Liabilities and Stockholders' Equity 20x3 20x2
Current liabilities:
Accounts payable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 80 $ 75
Accrued salaries payable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15 25
Deferred revenue . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 5
Total current liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 98 105
Deferred income taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20 15
Bonds payable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 190 190
Total liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 308 310
Stockholders' equity:
Common stock . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 270 270
Retained earnings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 570 490
Total stockholders' equity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 840 760
Total liabilities and stockholders' equity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $1,148 $1,070
Alpine Trails Ski Resort
Income Statement
For the Year Ended December 31, 20x3
(In thousands)
Revenue:
Slope fees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $340
Condominium rentals . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 625
Sales of merchandise . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75
Total revenue . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $1,040
Less: Cost of merchandise sold . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50
Gross margin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 990
Less: Operating expenses:
Salaries . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $310
Insurance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 80
Property taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35
Depreciation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50
Utilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100
Maintenance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50
Advertising . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20
Administration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 170
Interest on bonds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15
Total operating expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 830
Income before taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 160
Income-tax expense . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50
Net income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 110
Alpine Trails Ski Resort
Statement of Retained Earnings
For the Year Ended December 31, 20x3
(In thousands)
Retained earnings, December 31, 20x2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $490
Add: Net income for 20x3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 110
Subtotal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 600
Deduct: Dividends declared in 20x3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30
Retained earnings, December 31, 20x3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $570
Alpine Trails did not buy or sell any facilities or equipment during 20x3.
Required:
Using the indirect method, prepare the company's statement of cash flows for 20x3.
(Refer to the financial statements given in the preceding problem for Alpine Trails Ski Resort.)

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Solution Summary

Alpine Trail Ski Resorts balance sheets are examined.

$2.19