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    Alpine Trails Ski Resort Balance Sheet

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    Required:
    Using the indirect method, prepare the company's statement of cash flows for 20x3.

    (Refer to the financial statements given in the preceding problem for Alpine Trails Ski Resort.)

    -------------------
    The following financial statements relate to Alpine Trails Ski Resort: comparative balance sheets as of
    December 31, 20x3 and 20x2; income statement for 20x3; and statement of retained earnings for 20x3.
    Alpine Trails Ski Resort
    Comparative Balance Sheets
    December 31, 20x3 and 20x2
    (In thousands)
    Assets 20x3 20x2
    Current assets:
    Cash . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 25 $ 22
    Marketable securities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10 10
    Accounts receivable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 130 140
    Assets (continued) 20x3 20x2
    Merchandise inventory . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 40 $ 35
    Prepaid expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10 3
    Total current assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 215 210
    Investment in Coulterton Transit Company stock . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 55 45
    Facilities and equipment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 450 450
    Less: Accumulated depreciation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (225) (175)
    Land . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 653 540
    Total assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $1,148 $1,070
    Liabilities and Stockholders' Equity 20x3 20x2
    Current liabilities:
    Accounts payable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 80 $ 75
    Accrued salaries payable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15 25
    Deferred revenue . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 5
    Total current liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 98 105
    Deferred income taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20 15
    Bonds payable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 190 190
    Total liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 308 310
    Stockholders' equity:
    Common stock . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 270 270
    Retained earnings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 570 490
    Total stockholders' equity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 840 760
    Total liabilities and stockholders' equity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $1,148 $1,070
    Alpine Trails Ski Resort
    Income Statement
    For the Year Ended December 31, 20x3
    (In thousands)
    Revenue:
    Slope fees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $340
    Condominium rentals . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 625
    Sales of merchandise . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75
    Total revenue . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $1,040
    Less: Cost of merchandise sold . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50
    Gross margin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 990
    Less: Operating expenses:
    Salaries . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $310
    Insurance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 80
    Property taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35
    Depreciation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50
    Utilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100
    Maintenance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50
    Advertising . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20
    Administration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 170
    Interest on bonds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15
    Total operating expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 830
    Income before taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 160
    Income-tax expense . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50
    Net income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 110
    Alpine Trails Ski Resort
    Statement of Retained Earnings
    For the Year Ended December 31, 20x3
    (In thousands)
    Retained earnings, December 31, 20x2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $490
    Add: Net income for 20x3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 110
    Subtotal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 600
    Deduct: Dividends declared in 20x3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30
    Retained earnings, December 31, 20x3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $570
    Alpine Trails did not buy or sell any facilities or equipment during 20x3.
    Required:
    Using the indirect method, prepare the company's statement of cash flows for 20x3.
    (Refer to the financial statements given in the preceding problem for Alpine Trails Ski Resort.)

    © BrainMass Inc. brainmass.com June 4, 2020, 3:12 am ad1c9bdddf
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    Solution Summary

    Alpine Trail Ski Resorts balance sheets are examined.

    $2.19

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